Forex forward kontrak

Mata Uang Teruskan BREAKING DOWN Currency Forward Tidak seperti mekanisme lindung nilai lainnya seperti futures future dan kontrak opsi yang memerlukan pembayaran di muka untuk persyaratan margin dan pembayaran premi, masing-masing mata uang ke depan biasanya tidak memerlukan pembayaran di muka saat digunakan oleh perusahaan besar dan bank. Namun, mata uang ke depan memiliki sedikit fleksibilitas dan merupakan kewajiban yang mengikat, yang berarti pembeli kontrak atau penjual tidak dapat pergi jika tingkat yang terkunci pada akhirnya terbukti merugikan. Oleh karena itu, untuk mengimbangi risiko non-pengiriman atau non-settlement, lembaga keuangan yang berurusan dengan mata uang ke depan mungkin memerlukan setoran dari investor ritel atau perusahaan kecil yang dengannya mereka tidak memiliki hubungan bisnis. Mekanisme untuk menentukan tingkat forward valuta asing sangat mudah, dan tergantung pada perbedaan suku bunga untuk pasangan mata uang (dengan asumsi kedua mata uang tersebut diperdagangkan secara bebas di pasar forex). Misalnya, asumsikan kurs spot saat ini untuk dolar Kanada di AS1 C1.0500, tingkat bunga satu tahun untuk dolar Kanada sebesar 3, dan tingkat bunga satu tahun untuk dolar AS sebesar 1,5. Setelah satu tahun, berdasarkan paritas suku bunga. US1 ditambah bunga 1,5 akan setara dengan C1.0500 ditambah bunga di 3. Atau, US1 (1 0,015) C1.0500 x (1 0,03). Jadi US1.015 C1.0815, atau US1 C1.0655. Tingkat forward satu tahun dalam hal ini adalah US C1.0655. Perhatikan bahwa karena dolar Kanada memiliki tingkat bunga yang lebih tinggi daripada dolar AS, ia melakukan perdagangan dengan harga forward ke greenback. Selain itu, kurs spot rata-rata dolar Kanada satu tahun dari sekarang tidak memiliki korelasi pada tingkat forward satu tahun saat ini. Tingkat forwardan mata uang hanya didasarkan pada perbedaan suku bunga, dan tidak memasukkan ekspektasi investor terhadap tingkat pertukaran aktual di masa depan. Bagaimana cara kerja forward valuta asing sebagai mekanisme lindung nilai Asumsikan sebuah perusahaan ekspor Kanada menjual barang senilai US1 juta ke perusahaan A. S. dan mengharapkan untuk menerima hasil ekspor setahun dari sekarang. Pengekspor khawatir bahwa dolar Kanada mungkin telah menguat dari tingkat saat ini (1,0500) per tahun dari sekarang, yang berarti akan menerima lebih sedikit dolar Kanada per dolar AS. Oleh karena itu, eksportir Kanada memasuki kontrak forward untuk menjual 1 juta setahun dari sekarang pada tingkat forward US1 C1.0655. Jika satu tahun dari sekarang, kurs spot adalah US1 C1.0300 yang berarti bahwa C telah menghargai karena eksportir telah mengantisipasi dengan mengunci tingkat suku bunga, eksportir telah mendapatkan keuntungan sebesar C35.500 (dengan menjual US1 juta Di C1.0655, bukan pada kurs spot C1.0300). Di sisi lain, jika spot rate setahun dari sekarang adalah C1.0800 (yaitu C melemah berlawanan dengan ekspektasi eksportir), eksportir memiliki kerugian nosional sebesar C14,500.FX Ke depan Kadang-kadang, suatu bisnis perlu dilakukan secara asing Bertukar waktu di masa depan. Misalnya, mungkin menjual barang di Eropa, tapi tidak akan menerima pembayaran minimal selama 1 tahun. Bagaimana bisa harganya produknya tanpa mengetahui berapa nilai tukar mata uang asing, atau harga spot, antara dolar Amerika Serikat (USD) dan Euro (EUR) 1 tahun dari sekarang Hal ini dapat dilakukan dengan memasukkan kontrak forward yang memungkinkan Itu untuk mengunci tingkat tertentu dalam 1 tahun. Kontrak forward adalah kesepakatan, biasanya dengan bank, untuk menukar sejumlah mata uang tertentu di masa depan dengan nilai tukar forward yang spesifik. Kontrak berjangka dianggap sebagai bentuk turunan karena nilainya tergantung pada nilai underlying asset, yang dalam kasus forward FX adalah mata uang utama. Alasan utama untuk terlibat dalam kontrak berjangka adalah spekulasi untuk keuntungan dan lindung nilai untuk membatasi risiko. Meskipun lindung nilai menurunkan risiko nilai tukar, hal itu juga menghilangkan biaya peluang untuk mendapatkan keuntungan potensial. Jadi jika sebuah perusahaan Amerika Serikat setuju untuk kontrak forward untuk bertukar 1,25 USD untuk setiap euro, maka dapat dipastikan, paling tidak sejauh kelayakan creditpartiness dari counterparty akan memungkinkan, bahwa hal itu akan diadakan untuk bertukar 1,25 untuk setiap euro pada Tanggal penyelesaian Namun, jika euro turun ke persamaan dengan dolar Amerika Serikat pada tanggal penyelesaian, perusahaan tersebut telah kehilangan keuntungan tambahan potensial yang akan diperolehnya jika perusahaan tersebut dapat menukarkan euro dengan dolar sama. Jadi kontrak forward menjamin kepastian itu menghilangkan potensi kerugian, tapi juga potensi keuntungan. Jadi kontrak futures berjangka tidak memiliki biaya eksplisit, karena tidak ada pembayaran yang dipertukarkan pada saat perjanjian, namun mereka memiliki biaya kesempatan. Bagaimana kurs forward ini dihitung? Hal ini tidak dapat bergantung pada nilai tukar 1 tahun dari sekarang karena itu tidak diketahui. Yang diketahui adalah harga spot, atau nilai tukar, hari ini, namun harga forward tidak bisa begitu saja sama dengan harga spot, karena uang dapat diinvestasikan dengan aman untuk mendapatkan bunga, dan, dengan demikian, nilai uang masa depan lebih besar daripada presentanya. nilai. Yang tampaknya masuk akal adalah bahwa jika nilai tukar saat ini dari mata uang kutipan sehubungan dengan mata uang dasar menyamakan nilai sekarang dari mata uang, maka nilai tukar forward harus menyamakan nilai masa depan dari mata uang kutipan dan nilai masa depan dari mata uang dasar , Karena, seperti yang akan kita lihat, jika tidak, maka ada peluang arbitrase. (Baca Kutipan Mata Uang terlebih dahulu, jika Anda tidak tahu bagaimana mata uang dikutip.) Menghitung Nilai Tukar Maju Nilai mata uang masa depan adalah nilai sekarang dari mata uang yang dikontribusikan dari waktu ke waktu di negara ini. (Untuk pengenalan yang baik, lihat Nilai Sekarang dan Nilai Uang Masa Depan, dengan Rumus dan Contohnya.) Dengan menggunakan bunga tahunan sederhana, hal ini dapat diwakili sebagai: Nilai Fero Masa Depan (FV) Formula FV Nilai Pokok Mata Uang Asing P Tingkat suku bunga pokok per Tahun n jumlah tahun Misalnya, jika tingkat bunga di Amerika Serikat adalah 5, maka nilai dolar ke depan dalam 1 tahun akan menjadi 1,05. Jika nilai tukar ke depan menyamakan nilai masa depan dari mata uang dasar dan quote, maka ini dapat ditunjukkan dalam persamaan ini: Nilai Tukar Forward Nilai Masa Depan Harga Mata Uang Primer Harga Masa Depan Nilai Harga Mata Uang Membagi kedua sisi dengan nilai mata uang dasar di masa depan Menghasilkan sebagai berikut: Forward Exchange Rate Formula FX Forward Harga Kutipan Diindikasikan dalam Poin Teruskan Karena nilai tukar berubah setiap saat, namun perubahan tingkat suku bunga sering terjadi, harga ke depan. Yang kadang disebut forward outrights. Biasanya dikutip sebagai selisih poin pips ke depan dari nilai tukar saat ini, dan, seringkali, bahkan tanda tidak digunakan, karena mudah ditentukan oleh apakah harga forward lebih tinggi atau lebih rendah dari harga spot. Forward Points Forward Price - Harga Spot Karena mata uang di negara dengan tingkat bunga yang lebih tinggi akan tumbuh lebih cepat dan karena paritas suku bunga harus dijaga, maka mata uang dengan tingkat bunga yang lebih tinggi akan diperdagangkan dengan harga diskon di pasar forward FX. dan sebaliknya. Jadi jika mata uang berada pada diskon di pasar forward, maka Anda mengurangi poin forward yang dikutip di pips jika mata uangnya diperdagangkan dengan harga premium di pasar forward. Jadi kamu menambahkan mereka Dalam contoh perdagangan dolar AS di atas untuk Euro, Amerika Serikat memiliki tingkat suku bunga yang lebih tinggi, sehingga dolar akan diperdagangkan dengan harga diskon di pasar forward. Dengan nilai tukar saat ini EURUSD 0,7395 dan forward rate 0,7289. Poin ke depan sama dengan 106 pips, yang dalam hal ini akan dikurangkan (0.7289 - 0.7395 -106). Jadi jika seorang dealer mengutip Anda harga forward sebagai 106 poin ke depan, dan EURUSD akan diperdagangkan pada 0,7400. Maka harga forward pada saat itu adalah 0.7400 - 106 0.7294. Anda cukup mengurangi poin ke depan dari apa pun harga spot yang terjadi saat Anda melakukan transaksi Anda. Tanggal Penyelesaian FX Forward Kontrak forward valuta asing biasanya diselesaikan pada hari kerja kedua yang baik setelah perdagangan, sering digambarkan sebagai T2. Jika perdagangan adalah perdagangan mingguan, seperti 1,2, atau 3 minggu, penyelesaian pada hari yang sama dalam minggu ini sebagai forward trading, kecuali hari libur, maka settlement adalah hari kerja berikutnya. Jika itu adalah perdagangan bulanan, maka penyelesaian ke depan ada pada hari yang sama dalam bulan tersebut sebagai tanggal perdagangan awal, kecuali jika itu adalah hari libur. Jika hari kerja berikutnya masih dalam bulan penyelesaian, maka tanggal penyelesaiannya akan digulirkan ke tanggal tersebut. Namun, jika hari kerja berikutnya bagus di bulan depan, maka tanggal penyelesaiannya terguling ke belakang, ke hari kerja terakhir yang baik di bulan penyelesaian. Kontrak berjangka paling likuid adalah 1 dan 2 minggu, dan kontrak 1,2,3, dan 6 bulan. Meski kontrak berjangka bisa dilakukan untuk jangka waktu apapun, setiap periode waktu yang tidak cair disebut sebagai tanggal yang rusak. Goodbusinessday memberikan informasi terbaru yang diselenggarakan oleh negara, kota, mata uang dan pertukaran pada hari libur dan tontonan yang mempengaruhi pasar keuangan global, termasuk hari libur bank dan hari libur, hari libur bebas kliring, hari libur perdagangan dan penyelesaian. Nondeliverable Forwards (NDFs) Beberapa mata uang tidak dapat diperdagangkan secara langsung, seringkali karena pemerintah membatasi perdagangan semacam itu, seperti Yuan Renminbi China (CNY). Dalam beberapa kasus, trader bisa mendapatkan kontrak forward pada mata uang yang tidak menghasilkan pengiriman mata uang, namun sebaliknya, uang tunai diselesaikan. Pedagang akan menjual forward dalam mata uang tradable dengan imbalan kontrak forward dalam mata uang tradeless. Jumlah uang tunai dalam bentuk laba atau rugi akan ditentukan oleh nilai tukar pada saat penyelesaian dibandingkan dengan forward rate. Contoh Nondeliverable Forward Harga saat ini untuk USDCNY 7.6650. Anda pikir harga Yuan akan naik dalam 6 bulan menjadi 7,5 (dengan kata lain, Yuan akan menguat terhadap dolar). Jadi Anda menjual kontrak forward dalam USD untuk 1.000.000 dan membeli kontrak berjangka untuk 7.600.000 Yuan untuk harga di depan 7,6. Jika, dalam 6 bulan, Yuan naik menjadi 7,5 per dolar, maka jumlah tunai yang disetor dalam USD adalah 7.600.000 7.5 1.013.333,33 USD, menghasilkan keuntungan 13.333,33. (Nilai tukar forward hanya dipilih untuk ilustrasi, dan tidak didasarkan pada suku bunga saat ini.) FX Futures FX futures pada dasarnya adalah kontrak berjangka standar. Ke depan adalah kontrak yang dinegosiasikan secara individual dan diperdagangkan di atas meja, sedangkan futures adalah kontrak standar yang diperdagangkan pada bursa yang terorganisir. Sebagian besar ke depan digunakan untuk lindung nilai risiko pertukaran dan berakhir pada pengiriman sebenarnya dari mata uang, sementara sebagian besar posisi di masa depan ditutup sebelum tanggal pengiriman, karena sebagian besar futures dibeli dan dijual semata-mata untuk keuntungan potensial. (Lihat Futures - Daftar Isi untuk pengenalan yang baik tentang masa depan.) Kebijakan Privasi Untuk Cookie ini digunakan untuk mempersonalisasi konten dan iklan, memberikan fitur media sosial dan menganalisis lalu lintas. Informasi juga dibagikan tentang penggunaan situs ini dengan mitra media sosial, periklanan, dan analisis kami. Rincian, termasuk pilihan opt-out, disediakan dalam Kebijakan Privasi. Kirimkan email ke thismatter untuk saran dan komentar Pastikan menyertakan kata-kata tanpa spam pada subjek. Jika Anda tidak memasukkan kata-kata, email akan dihapus secara otomatis. Informasi diberikan sebagaimana adanya dan semata-mata untuk pendidikan, bukan untuk tujuan perdagangan atau saran profesional. Hak Cipta copy 1982 - 2017 oleh William C. Spaulding Kontrak Berjangka GoogleCurrency Kontrak forward valuta asing digunakan sebagai lindung nilai dalam mata uang asing ketika seorang investor berkewajiban untuk melakukan atau melakukan pembayaran valuta asing di beberapa titik di masa depan. Jika tanggal pembayaran valuta asing dan tanggal perdagangan terakhir dari kontrak mata uang asing ke depan dicocokkan, investor pada dasarnya terkunci dalam jumlah pembayaran nilai tukar. Dengan mengunci kontrak forward untuk menjual mata uang, penjual menetapkan nilai tukar masa depan tanpa biaya dimuka. Misalnya, eksportir A. S. menandatangani kontrak hari ini untuk menjual perangkat keras ke importir Prancis. Ketentuan kontrak mengharuskan importir membayar euro dalam waktu enam bulan. Eksportir sekarang memiliki piutang euro yang diketahui. Selama enam bulan ke depan, nilai dolar dari piutang euro akan naik atau turun tergantung fluktuasi nilai tukar. Untuk mengurangi ketidakpastian tentang arah nilai tukar, eksportir dapat memilih untuk mengunci tingkat di mana dia akan menjual euro dan membeli dolar dalam enam bulan. Untuk mencapai hal ini, dia melindungi piutang euro dengan mengunci maju. Pengaturan ini membuat eksportir terlindungi sepenuhnya jika mata uang terdepresiasi di bawah level kontrak. Namun, dia memberikan semua keuntungan jika mata uangnya mengapresiasi. Sebenarnya, penjual forward rate menghadapi biaya tak terbatas seandainya mata uangnya terapresiasi. Ini adalah kelemahan utama bagi banyak perusahaan yang menganggap ini sebagai biaya sebenarnya dari lindung nilai kontrak forward. Bagi perusahaan yang menganggap ini hanya biaya peluang, aspek forward ini adalah biaya yang dapat diterima. Untuk alasan ini, ke depan adalah salah satu instrumen lindung nilai yang paling tidak memaafkan karena mereka meminta pembeli untuk secara akurat memperkirakan nilai eksposur masa depan. Seperti kontrak masa depan dan forward lainnya, kontrak berjangka mata uang asing memiliki ukuran kontrak standar, periode waktu, prosedur penyelesaian dan diperdagangkan di bursa yang diatur di seluruh dunia. Kontrak forward mata uang asing mungkin memiliki ukuran kontrak, periode waktu dan prosedur penyelesaian yang berbeda dari kontrak futures. Kontrak forward mata uang asing dianggap over-the-counter (OTC) karena tidak ada lokasi perdagangan terpusat dan transaksi dilakukan secara langsung antara pihak-pihak melalui jalur telepon dan platform perdagangan online di ribuan lokasi di seluruh dunia. Dikembangkan dan tumbuh di akhir tahun 70an ketika pemerintah mengurangi kontrol mereka terhadap mata uang mereka Digunakan terutama oleh bank dan perusahaan untuk mengelola risiko nilai tukar Memungkinkan pengguna untuk mengunci atau menetapkan nilai tukar di masa depan. Pihak dapat memberikan mata uang atau menyelesaikan perbedaan tingkat suku bunga dengan uang tunai. Contoh: Kontrak Forward Mata Uang Corporation A memiliki sub asing di Italia yang akan mengirimkannya 10 juta euro dalam enam bulan. Corp A perlu menukar euro untuk euro yang akan diterimanya dari sub. Dengan kata lain, Corp A adalah euro panjang dan dolar pendek. Ini adalah dolar pendek karena akan perlu membelinya dalam waktu dekat. Corp A bisa menunggu enam bulan dan melihat apa yang terjadi di pasar mata uang atau masuk ke dalam kontrak forward valuta asing. Untuk mencapai hal ini, Corp A dapat menjepret kontrak forward, atau euro, dan melakukan long dollar. Corp A pergi ke Citigroup dan menerima penawaran sebesar 0,935 dalam enam bulan. Hal ini memungkinkan Corp A membeli dolar dan menjual euro. Sekarang Corp A akan mampu mengubah 10 juta euro menjadi 10 juta x, 935.000 dolar dalam enam bulan. Enam bulan dari sekarang jika harga berada di 0,91, Corp A akan sangat gembira karena akan menyadari nilai tukar yang lebih tinggi. Jika suku bunga telah meningkat menjadi 0,95, Corp A masih akan menerima 0,935 kontrak awalnya untuk menerima dari Citigroup, namun dalam kasus ini, Corp A tidak akan menerima keuntungan dari nilai tukar yang lebih baik.